Déclaration de gestion intérimaire pour les quatre premiers mois de 2025

Résultats financiers

Au cours des quatre premiers mois de l'année 2025, le groupe a enregistré de forts afflux nets de nouveaux capitaux à hauteur de CHF 4,2 milliards (annualisé 2,5 %), dans le contexte de la réduction continue des risques dans le portefeuille client. Cet afflux net provient principalement de clients domiciliés dans des marchés stratégiques clés en Asie (notamment Hong Kong et Singapour) et en Europe occidentale (notamment le Royaume-Uni et l'Allemagne). Les afflux ont partiellement compensé les effets d'un franc suisse nettement plus fort, notamment par rapport au dollar américain. Dans l'ensemble, cela a entraîné une réduction des actifs sous gestion à CHF 467 milliards, soit une baisse de 6 % par rapport à la fin de l'année 2024 (dont un effet de change total de CHF 28 milliards).

La marge brute ajustée a augmenté sur une base sous-jacente de 7 points de base pour atteindre 87 points de base (deuxième semestre 2024 : 80 points de base), tirée par l'activité des clients. L'activité a été élevée tout au long de la période de quatre mois, avec un pic particulièrement marqué au début du mois d'avril, puis un ralentissement vers la fin. La contribution des revenus récurrents à la marge brute est restée stable :

- Revenus récurrents (au sein des commissions et des services) : 37 points de base (deuxième semestre 2024 : 37 points de base).

- Revenus basés sur l'activité : 28 points de base (deuxième semestre 2024 : 20 points de base), dont plus de 10 points de base (deuxième semestre 2024 : 10 points de base) provenant des gains uniques au sein des commissions et des services et plus de 17 points de base (deuxième semestre 2024 : 11 points de base) provenant des gains sur instruments financiers évalués au FVTPL (sans revenu des swaps de trésorerie).

- Revenus dépendants des intérêts : 21 points de base (deuxième semestre 2024 : 23 points de base). Suite à la baisse des taux en Suisse, un transfert supplémentaire s'est opéré des revenus d'intérêts (2 points de base contre deuxième semestre 2024 : 6 points de base) vers les revenus des swaps de trésorerie (19 points de base contre deuxième semestre 2024 : 16 points de base).

Les trois principaux moteurs susmentionnés du revenu opérationnel, ajoutés à une contribution de 1 point de base de l'autre revenu ordinaire, ont contribué à une marge brute ajustée de 87 points de base. Cela représente une augmentation comparée à la marge brute du groupe au deuxième semestre 2024 de 80 points de base. En tenant compte de la charge liée aux crédits (comme décrit dans la section « Examen du crédit » ci-dessous), la marge brute ajustée était inférieure de 8 points de base à 79 points de base.

La mise en œuvre des économies de coûts brutes supplémentaires de CHF 110 millions annoncées en février progresse comme prévu et devrait influer positivement sur la rentabilité du groupe d'ici à la fin de 2025. Des coûts prévus associés d'environ CHF 55 millions, CHF 19 millions ont été pris en compte dans les rapports financiers jusqu'à présent.

Suite au fardeau lié au crédit, le ratio de coûts/ revenus ajusté a augmenté à 72 % (deuxième semestre 2024 : 71 %) et la marge avant impôt ajustée a diminué à 21 points de base (deuxième semestre 2024 : 22 points de base). Hors effets liés au crédit, le ratio coûts/ revenus sous-jacent était de 66 % et la marge avant impôt sous-jacente était de 29 points de base.

Examen du crédit et augmentation connexe des provisions

Le traditionnel secteur des prêts lombards du groupe – son activité de prêt clé – a continué de bien se comporter malgré la volatilité importante et les perturbations du marché au cours des premières semaines d'avril.

En outre, le groupe a réalisé des progrès significatifs dans la liquidation de son portefeuille de prêts privés, ce qui lui permet de dépasser ses prévisions. La valeur nominale est maintenant bien inférieure à CHF 0,2 milliard, ce qui représente une réduction de plus de 50 % depuis la fin de 2024. Le portefeuille restant représente 0,4 % de l'ensemble du portefeuille de prêts.

Suite à l'évaluation ciblée des portefeuilles de prêts privés et de prêts lombards structurés réalisée l'année dernière, la nouvelle direction de Julius Baer continue d'examiner en profondeur le reste du portefeuille de prêts du groupe. En appliquant des critères plus prudents en termes de qualité de crédit et de pertinence (ou ampleur) de la relation de gestion d'actifs, une augmentation des provisions a été effectuée sur certaines positions du portefeuille hypothécaire ainsi que dans le reste du livre de la dette privée. Cela a entraîné un coût net total de CHF 130 millions (deuxième semestre 2024 : CHF 7 millions), qui se reflétera dans le compte de résultats.

Le groupe continuera d'étendre sa surveillance proactive du risque de crédit et d'introduire une discipline encore plus stricte concernant le ratio risque/rendement pour soutenir la croissance rentable durable de sa gestion d'actifs, son activité principale.

Renforcement de la fonction de risque

Au cours des quatre derniers mois, le groupe a revu ses fonctions de risque, de conformité et juridique pour améliorer la gouvernance et renforcer la gestion des risques de son portefeuille de prêts. En conséquence, sous réserve de l'approbation réglementaire, les changements suivants seront mis en œuvre le 1er juillet 2025 :

Ivan Ivanic, qui a rejoint Julius Baer en février 2025 en tant que directeur des crédits, deviendra chef des risques et membre de l'équipe de direction. Ivan Ivanic possède une longue expérience dans des fonctions de gestion des risques de haut niveau, notamment en tant que chef des risques d'UBS en Asie.

Toutes les fonctions juridiques actuellement intégrées à l'organisation du CRO seront consolidées et transférées sous la direction du Group General Counsel, supervisé par Christoph Hiestand.

Une fonction de conformité distincte sera créée, sous la direction du PDG. Le chef de la conformité deviendra membre de la direction. L'annonce de ce poste sera faite en temps voulu.

L'actuel chef des risques, Oliver Bartholet, quittera la banque à la fin de l'année et transmettra ses responsabilités le 1er juillet 2025. Il restera disponible pour la banque jusqu'à sa retraite pour assurer une transition en douceur.

Optimisation de la présence globale

Comme déjà annoncé, la vente de Julius Baer Brasil Gestão de Patrimônio e Consultoria de Valores Mobiliários Ltda. (Julius Baer Brésil) a été finalisée avec succès le 28 mars 2025. Julius Baer continuera de servir les clients brésiliens depuis d'autres sites, garantissant que l'activité internationale brésilienne demeure une offre importante de Julius Bär.

Alors que la déconsolidation de Julius Baer Brésil a impacté les actifs sous gestion du groupe de CHF 8 milliards, la transaction a entraîné une augmentation du ratio de fonds propres de base CET1 de Julius Baer de 35 points de base. La finalisation de la transaction a entraîné un effet unique sur le revenu opérationnel de CHF 99 millions, principalement en raison des écarts de conversion des devises cumulés non monétaires déjà enregistrés dans les capitaux propres du groupe. Pour la présentation des indicateurs de performance clés ajustés (marge brute, ratio coûts/ revenus et marge avant impôt) dans ce communiqué de presse, le revenu opérationnel IFRS a été ajusté pour ces derniers.

En Italie, après avoir reçu les autorisations réglementaires nécessaires, Julius Baer est entré sur le marché onshore avec une nouvelle succursale ouverte à Milan. La nouvelle succursale servira les clients italiens ultra-háuts et élevés et les bureaux familiaux avec une équipe locale dédiée. La nouvelle succursale fait partie de Bank Julius Baer Europe S.A. au Luxembourg (Julius Baer Europe) et complète les implantations avec succès établies de Julius Baer Europe à Dublin, Madrid, et Barcelone.

Solide capacité de capital

En Suisse, la norme Bâle III finale (B3F) est mise en œuvre au cours de l'exercice actuel. Au cours des quatre premiers mois de 2025, le ratio de fonds propres CET1 du groupe a augmenté à 15,2 % (fin 2024, équivalent pro forma B3F : 14,2 %). Les capitaux de niveau 1 et capitaux totaux ont profité du placement réussi d'obligations AT1 (valeur nominale totale USD 400 millions) en février 2025. Il en résulte que le ratio CET1 et le ratio de capitaux totaux du groupe ont augmenté à 23,2 % (fin 2024, équivalent pro forma B3F : 21,1 %) et le ratio de levier de fonds propres de niveau 1 à 5,2 % (fin 2024 : 4,9 %).

À ces niveaux, le ratio CET1 et le ratio de capitaux totaux du groupe restent nettement au-dessus de leurs propres seuils minimums de 11 % et 15 %, respectivement, et très au-dessus des exigences réglementaires minimales de 8,3 % et 12,5 %. Le ratio de levier de fonds propres de niveau 1 du groupe a nettement dépassé l'exigence réglementaire de 3,0 %.

Perspectives

En raison des perturbations actuelles sur les marchés mondiaux, les perspectives restent incertaines. En raison de la performance commerciale à ce jour, de l'impact du résultat de la vente de Julius Baer Brésil sur le revenu opérationnel IFRS mentionné précédemment et de la normalisation du taux d'impôt en 2025, le groupe anticipe actuellement que le bénéfice net IFRS pour le premier semestre 2025 ne sera pas égal à celui du premier semestre de 2024.

Malgré l'incertitude économique actuelle, le conseil d'administration et la direction restent convaincus des forces fondamentales de Julius Baer. Étant le plus grand gestionnaire de fortune indépendant au monde avec un patrimoine souvent confié sur plusieurs générations atteignant actuellement CHF 467 milliards sous gestion, Julius Baer est bien placé pour stimuler la croissance future.

Mise à jour stratégique le 3 juin 2025

Comme annoncé le 28 février 2025, Julius Baer présentera lors d'une mise à jour stratégique le mardi 3 juin 2025 un aperçu détaillé des progrès réalisés jusqu'à présent et des perspectives pour la création de valeur future, y compris de nouveaux objectifs à moyen terme. La présentation pour les investisseurs et les analystes aura lieu à Londres et débutera à 10h00 BST (11h00 CEST).

Une conférence téléphonique pour les représentants des médias aura lieu avant la présentation à 08h45 (BST) (09h45 CEST).

Contact médias :

Jan Vonder Muehll

Tel. +41 (0) 58 888 8888

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