Cembra augmente le bénéfice net de 11% au premier semestre 2025

Le PDG Holger Laubenthal a déclaré : "Au premier semestre 2025, nous avons considérablement augmenté le bénéfice net, poursuivi notre transformation stratégique et atteint des jalons importants. Nous avons amélioré et simplifié nos produits et services pour nos clients tout en continuant à nous concentrer clairement sur la rentabilité dans un environnement macroéconomique difficile. Les avantages de nos investissements stratégiques se reflètent dans la réduction notable des frais d'exploitation. Nous sommes déterminés à maintenir cette dynamique et à atteindre nos objectifs financiers pour 2026.

Revenus nets et créances nettes stables

Au cours des six premiers mois de 2025, les créances nettes envers les clients de Cembra sont restées stables à CHF 6.6 milliards. Tandis que les créances dans le financement des véhicules ont augmenté de 2% à CHF 3.3 milliards et de 2% à CHF 1.0 milliard dans les cartes de crédit, elles ont diminué de 3% dans les prêts personnels en raison d'une croissance sélective continue et d'une concentration sur des segments de clients moins risqués. Les créances dans le domaine BNPL ont chuté de 18% à CHF 0.1 milliard en raison de la sortie planifiée de partenariats non centraux.

Le revenu net est resté inchangé au premier semestre 2025 par rapport à la période de l'année précédente à CHF 267.3 millions. Le produit des intérêts a contribué à hauteur de CHF 184.3 millions (±0%). La baisse du résultat net des intérêts de 2% à CHF 231.4 millions après la réduction des taux d'intérêt maximaux pour le financement à la consommation a été compensée par une baisse des charges d'intérêt et un remaniement du portefeuille de financement de 11% à CHF 47.1 millions (1er semestre 2024 : CHF 52.9 millions). La marge d'intérêt s'est établie à 5.4% (1er semestre 2024 : 5.3%).

Les revenus de commissions et de frais se sont élevés à CHF 83.0 millions, soit une baisse de 2% par rapport à l'année précédente. De légères baisses dans le secteur des cartes de crédit (-3%), dans les assurances (-4%) et autres revenus ont été partiellement compensées par des augmentations des revenus de commissions pour les prêts et les leasings (+13%) ainsi que BNPL (+2%). La part des revenus de commissions et de frais dans le revenu net s'est établie à 31% (1er semestre 2024 : 31%).

Amélioration du ratio de coûts/revenus

Les dépenses d'exploitation ont diminué de 6% à CHF 127.3 millions (1er semestre 2024 : CHF 135.2 millions), grâce à des gains d'efficacité dans le cadre de la transformation stratégique. Les charges de personnel ont diminué de 12% à CHF 62.5 millions. Les autres dépenses ont augmenté de 1% à CHF 64.8 millions. Dans l'ensemble, cela a conduit à une diminution du ratio coûts/revenus à 47.6% (1er semestre 2024 : 50.4%). En raison de la transformation en cours et soutenue par la dynamique de croissance récente, Cembra s'attend à un ratio coûts/revenus ne dépassant pas 45% pour l'année entière et à une nouvelle baisse vers l'objectif pour 2026.

Developpement toujours solide du taux de perte

Les dépréciations pour pertes ont diminué de CHF 3.9 millions à CHF 31.4 millions au premier semestre 2025. Le taux de perte a atteint 0.9% contre 1.0% sur la période correspondante de l'année précédente. La part des créances en souffrance (NPL) s'est élevée à 1.8% (S1 2024 : 0.8%). Le taux des créances de plus de 30 jours en souffrance était de 3.8% (1er semestre 2024 : 2.4%). La modification résultait principalement de la synchronisation initiée au dernier trimestre 2024 et déjà communiquée entre les processus de recouvrement et les procédures d'amortissement. Cembra continue de s'attendre à un taux de perte d'environ 1% pour l'année entière.

Portefeuille de financement toujours diversifié

Le portefeuille de financement du groupe a augmenté de 1% à CHF 6.5 milliards au 30 juin 2025. La part des dépôts a augmenté à 58% en raison de la croissance continue dans les comptes d'épargne et les dépôts à terme (31 décembre 2024 : 55%). La durée moyenne pondérée est passée de 2.5 ans à la fin de l'année à 2.3 ans au 30 juin 2025. Les coûts de refinancement ont baissé à 1.43% (31 décembre 2024 : 1.53%). En juin 2025, Cembra a émis avec succès une première obligation couverte automobile d'un montant de CHF 150 millions, élargissant ainsi ses sources de financement.

Base de capital solide

Cembra possède toujours une solide base de capital avec un ratio Tier 1 de 17.7% (31 décembre 2024 : 17.9%). Les fonds propres ont diminué de 3% à CHF 1,246 milliards, principalement en raison de la distribution de dividendes de CHF 125 millions en avril 2025.

Progrès supplémentaires dans la transformation numérique

Au premier semestre, Cembra a poursuivi avec succès sa feuille de route stratégique. D'ici mars 2025, la banque avait transféré tous les contrats de leasing sur sa nouvelle plateforme. Dans le secteur des cartes de crédit, Cembra a lancé plusieurs offres d'assurance via son application, introduit le service de paiement de factures Scan2Pay, et certains clients bénéficient désormais d'une émission rapide et simple de leur carte de crédit. Dans le secteur BNPL, un système propre pour les vérifications de crédit en temps réel a été introduit. En outre, le site technologique et de services de Riga, en Lettonie, a été développé.

Perspectives

Sur la base d'une dynamique de croissance croissante, d'améliorations d'efficacité supplémentaires et d'une gestion active du capital, Cembra confirme ses perspectives pour 2025 avec une augmentation du bénéfice net et un rendement des fonds propres de 14-15% pour 2025, prévoyant toujours un dividende d'au moins CHF 4.25 pour l'année en cours et progressant bien vers l'atteinte de ses objectifs financiers pour 2026.

Tous les documents (présentation aux investisseurs, rapport intermédiaire et ce communiqué de presse) sont disponibles sur www.cembra.ch/investoren.